Trading Wheat Options

Wheat Futures and Options O Índice de Indústria Global para Mais de 135 Anos Chicago Soft Red Winter (SRW) e KC Hard Red Winter (HRW) são os padrões globais da indústria para o trigo. Chicago SRW Wheat é o contrato de futuros de trigo mais líquido do mundo, negociando o equivalente a mais de 15 milhões de toneladas por dia em 2013 - 9 vezes mais do que o maior contrato europeu. Produtores, processadores, moleiros e exportadores continuam a olhar para Chicago SRW e KC HRW Wheat para a liquidez que é crítica para qualquer solução de gerenciamento de risco. Liquidez significa que você pode executar posições de forma rápida, eficaz e eficiente. A liquidez oferece mais flexibilidade na estruturação de estratégias de hedge para atender às suas necessidades de cronograma e mercado. E quando o mundo está enfrentando novos desafios em gerenciamento de risco de trigo, a liquidez fornece a segurança que você precisa para responder com confiança. Disponibilidade de Opções de Propagação de Calendário de Trigo (OSCs) para uma estratégia de rolamento mais eficiente Estender oportunidades com outros mercados de grãos e oleaginosas CBOT Acesso Para Minneapolis (MGEX) através da plataforma eletrônica rápida, eficiente CME Globex os usos preliminares para o trigo são farinha, brewing, glúten e alimentação de gado. Kansas é o maior estado produtor de trigo, seguido por Dakota do Norte e Oklahoma. Existem diferentes variedades de trigo cultivado nos Estados Unidos Soft Red Winter Wheat - É cultivada a partir do Centro-Oeste do sul até Texas. Estes futuros do trigo negociam no CBOT. Hard Red Winter Wheat - Esta é a maior das colheitas de trigo dos EUA. Este trigo é plantado no inverno e colhido em maio. Trigo de Primavera - é plantada na primavera e colhida no outono. Estes futuros do trigo negociam no MGE. O QUE É O TRIGO DE INVERNO VERMELHO DURO O trigo de inverno vermelho duro, cultivado principalmente nas Grandes Planícies, é uma das cinco classes de trigo produzidas nos Estados Unidos e é usado para fazer pão. O trigo de inverno vermelho duro é responsável por cerca de 45% da produção total de trigo nos EUA e as exportações totais de trigo dos Estados Unidos. Os compradores de trigo de inverno vermelho duro EUA nos últimos anos têm incluído Egito, China, Rússia e Japão, bem como outros países. Outros tipos de trigo e seus usos: Inverno vermelho macio, cerca de 20 por cento da produção dos EUA, usado para biscoitos bolachas e doces Primavera vermelha dura, cerca de 20 por cento da produção, um trigo de trigo de alta proteína Trigo branco, cerca de 10 por cento da produção, Utilizado para macarrão e produtos de panificação, incluindo pães planos Durum, cerca de 5 por cento da produção, utilizado para massas. Wheat Futures CBOT Tamanho do contrato 5.000 bushels (136 Toneladas métricas) Entregável Grau 2 Soft Red Inverno no preço do contrato, 1 Soft Red Inverno com um prêmio de 3 centavos, outras notas de prestação de serviços listadas na Regra 14104. Preço Unit Cents por bushel Tick Tamanho (flutuação mínima) ) 1/4 de um centavo por bushel (12,50 por contrato) Contrato Meses / Símbolos Março (H), Maio (K), Julho (N), Setembro (U) amp Dezembro (Z) CME Globex Domingo 8211 Sexta-feira, 7:00 pm 8211 7:45 am CT e Segunda-feira 8211 Sexta-feira, 8:30 am 8211 1:15 pm CT Ataque Aberto (Andar de Negociação) Segunda-feira 8211 Sexta-feira, 8:30 8211 1:15 CT Daily Limite de preço 0,60 por bushel expansível para 0,90 e depois para 1,35 quando o mercado fecha a oferta limite ou oferta limite. Não haverá limites de preço no contrato do mês em curso no ou após o segundo dia útil anterior ao primeiro dia do mês de entrega. Última data de negociação O dia útil anterior ao dia 15 do mês do contrato. Último dia de entrega No segundo dia útil seguinte ao último dia de negociação do mês de entrega. Símbolos do Ticker do Produto CME Globex (Plataforma Eletrônica) ZW WClearing Open Outcry (Andar de Negociação) W Wheat Futures Opções CBOT Contract Size Um contrato de futuros de trigo (de um mês especificado) de 5.000 alqueires Tick Tamanho (flutuação mínima) 1/8 de um centavo por (6.25 por contrato) Intervalos de Preços de Exercício A negociação será realizada para opções de compra e venda com preços surpreendentes em múltiplos inteiros de cinco (5) centavos e dez (10) centavos por bushel. Mais detalhes sobre os intervalos de preços de exercício estão descritos na Regra 14A01.E. Contrato Meses / Símbolos Março (H), Maio (K), Julho (N), Setembro (U) amp Dezembro (Z) um contrato de opção mensal (série) é listado quando o mês da frente não é um contrato de opção standard. O contrato de opção mensal exerce-se no contato futuro próximo. Por exemplo, um exercício de opção de agosto em uma posição de futuros de setembro. Limite de Preço Diário de 0,60 por bushel expansível para 0,90 e depois para 1,35 quando o mercado fecha no lance de limite ou oferta de limite. Não haverá limites de preço no último dia de negociação. Última data de negociação O último dia de negociação em qualquer opção padrão ou serial para expiração em um determinado mês será a última sexta-feira que antecede, pelo menos, dois dias úteis do último dia útil do mês calendário anterior a essa opção denominada mês de expiração. Se essa sexta-feira não for um dia útil, o último dia de negociação dessa opção será o dia útil anterior a essa sexta-feira. Exercício O comprador de uma opção de futuros pode exercer a opção em qualquer dia útil antes do vencimento, dando aviso à Câmara às 18:00 horas de Chicago. O exercício de opções resulta em uma posição subjacente no mercado de futuros. As opções em dinheiro no último dia de negociação são automaticamente exercidas. Expiração As opções de futuros de trigo nãoexercidas expiram às 7:00 p. m. no último dia de negociação. Horário de Negociação CME Globex (Plataforma Eletrônica) Domingo 8211 Sexta-feira, 7:00 pm 8211 7:45 am CT e Segunda-feira 8211 Sexta-feira, 8:30 am 8211 1:15 pm CT Open Outcry Segunda-feira 8211 Sexta-feira, 8:30 Am 8211 1:15 pm CT Símbolos do Ticker de Produtos CME Globex (Plataforma Eletrônica) OZW WClearing Open Deal (Piso de Negociação) WY para chamadas / WZ para puts Exchange Rule Estes contratos estão listados e sujeitos às regras e regulamentos da CBOT. Understanding Wheat Futures Convergence Wheat Market Commentary Gerenciando o risco de preço com futuros de grãos e oleaginosas Opções de amplificação (PDF) ClearTrade Commodities Amplificador de contato Números de telefone Local: 773-561-9777 773-561-9777 / Fax: 773-561-9775 ClearTrade Commodities 5415 N Sheridan Rd. A Câmara de Comércio de Kansas City, estabelecida perto de uma das regiões de cultivo mais férteis do mundo, é o maior mercado livre para o trigo de inverno vermelho duro. Os preços negociados no poço de futuros de trigo KCBT são a referência para os preços do trigo em todo o mundo. O papel do KCBT evoluiu desde que o intercâmbio foi fundado há mais de 120 anos como um mercado central para o trigo cultivado nas Grandes Planícies. A KCBT tornou-se uma força de mercado internacional, influenciando os preços do trigo na Austrália e Argentina, bem como Kansas e Oklahoma. A KCBT também se tornou líder do mercado financeiro com a introdução de seu contrato de futuros de índice de ações Value Line em 1982 e estendeu sua liderança para a energia em 1995 com a introdução de futuros e opções de gás natural ocidental. Mas a troca não perdeu de vista seu propósito original: prover proteção de preços para os produtores de trigo, manipuladores e processadores. Futuros do Trigo: A OMS UTILIZA OS FUTUROS DO TRIGO DO KCBT Os comerciantes do poço de trigo do KCBT normalmente representam interesses que manipulam e processam trigo - produtores, exportadores, moleiros e padeiros - e cujos estoques estão sujeitos a mudanças de preço. Eles usam contratos de futuros para minimizar o risco de mudança de preço, um procedimento chamado hedging. Os especuladores também estão representados na cova de trigo KCBT. Eles desempenham o papel crucial em qualquer mercado de futuros de assumir riscos de hedgers. Esses investidores não possuem nem planejam possuir commodities, mas esperam lucrar com mudanças nos preços dos contratos futuros que eles compram e vendem. O QUE É UM CONTRATO DE FUTUROS Um contrato de futuros é um acordo entre um comprador e um vendedor para receber ou entregar um produto em uma data futura a um preço que eles negociaram hoje. O acordo é padronizado quanto ao prazo de entrega, tamanho do contrato e qualidade do produto. Estas especificações são determinadas pela troca. Os únicos termos negociáveis ​​são o preço eo número de contratos envolvidos em cada comércio. A entrega do produto raramente ocorre. Contratos de futuros normalmente são usados ​​como um mecanismo de proteção de preços ou uma ferramenta de investimento, e não como um método de vender ou obter um produto. Para evitar ter de cumprir a sua obrigação contratual de receber ou entregar um produto, um comprador ou vendedor deve liquidar o seu contrato de futuros. Um comprador (longo) iria vender o seu contrato, e um vendedor (curto) iria comprar o seu contrato de volta. Este procedimento é chamado de compensar uma posição. A capacidade de entrega é necessária para manter a relação econômica entre os mercados de caixa e futuros. Futuros do trigo: O QUE É UM CONTRATO DE FUTUROS DE TRIGO DE KCBT Um contrato de futuros de trigo de KCBT representa 5.000 bushels de trigo de inverno vermelho duro. O contrato é para o trigo classificado no 2 de acordo com as normas do governo. O trigo pode ser entregue em Kansas City ou em Hutchinson, Kansas, em março, maio, julho, setembro e dezembro. O QUE É O TRIGO DE INVERNO VERMELHO DURO O trigo de inverno vermelho duro, cultivado principalmente nas Grandes Planícies, é uma das cinco classes de trigo produzidas nos Estados Unidos e é usado para fazer pão. O trigo de inverno vermelho duro é responsável por cerca de 45% da produção total de trigo nos EUA e as exportações totais de trigo dos Estados Unidos. Os compradores de trigo de inverno vermelho duro EUA nos últimos anos têm incluído Egito, China, Rússia e Japão, bem como outros países. Outros tipos de trigo e seus usos: Inverno vermelho macio, cerca de 20 por cento da produção dos EUA, usado para biscoitos bolachas e doces Primavera vermelha dura, cerca de 20 por cento da produção, um trigo de trigo de alta proteína Trigo branco, cerca de 10 por cento da produção, Utilizado para macarrão e produtos de panificação, incluindo pães planos Durum, cerca de 5 por cento da produção, utilizado para massas. COMO SÃO OS PREÇOS DOS FUTUROS DETERMINADOS O preço dos futuros é simplesmente o que um comprador está disposto a pagar e um vendedor está disposto a aceitar para um produto. Traders shout lances e ofertas até que eles concordam sobre o preço. Este método de negociação, chamado de clamor aberto, é diferente de negociação de ações porque as transações podem ocorrer apenas no fórum aberto dos poços de negociação. A própria KCBT não estabelece preços. A troca é meramente o lugar onde os compradores e os vendedores do trigo duro do inverno vermelho se encontram para conduzir o negócio. As propostas e ofertas baseiam-se nas avaliações dos factores de oferta e procura por parte dos comerciantes, bem como nas indicações técnicas das relações de preços. Futuros do Trigo: QUAIS FATORES AFETAM A FORNECIMENTO E A DEMANDA Os fatores que influenciam a oferta ea demanda de trigo dos EUA incluem o tamanho das colheitas e as condições de cultivo nos EUA e outros países produtores de trigo, o nível de superávit ou déficit, as políticas agrícolas e econômicas nos EUA e no exterior , A demanda mundial por trigo, as necessidades de moagem de farinha doméstica ea força relativa do dólar dos EUA. COMO SÃO OS FUTUROS DE TRIGO DE KCBT USADOS Os futuros de trigo podem ser usados ​​para uma variedade de estratégias de proteção e investimento de preços. Assegurar um preço de venda para trigo que não tenha sido colhido ou para estoques de trigo. Bloquear em um preço de compra para o trigo que será necessário no futuro. Beneficiando de uma discrepância nas relações usuais do preço entre o trigo de inverno vermelho duro e uma outra mercadoria, entre dois meses de entrega do contrato duro do trigo de inverno do vermelho duro, ou entre o duro vermelho e um outro tipo de trigo. Participar de tendências econômicas, como uma melhora nos preços das commodities versus preços das ações. Protegendo posições de opções de trigo KCBT descobertas. Qual é o objetivo do hedge O objetivo de um hedge é garantir proteção de preços contra movimentos de mercado adversos. Enquanto uma cobertura limita o potencial de perda, também limita o potencial de mais lucro. Um hedge envolve tomar uma posição de futuros oposta, mas igual em tamanho, uma posição de caixa. O movimento de preços de uma posição tende a compensar o outro porque os futuros e os preços à vista tendem a se mover na mesma direção. Isso significa que uma perda no valor da posição de caixa será compensada por um ganho na posição de futuros. A cobertura reduz apenas o risco de flutuações de preços que podem afetar o valor de uma mercadoria. COMO O TRABALHO DE COBERTURA Um hedge envolve tomar uma posição de futuros oposta, mas igual em tamanho a, uma posição de caixa. Por exemplo, uma usina com um estoque de 100.000 bushels, uma posição de caixa longa, pode colocar em uma cobertura curta em futuros de trigo KCBT. Para colocar na cobertura, a usina vende 20 contratos de futuros, o equivalente a 100.000 bushels. (Cada contrato representa 5.000 alqueires 100.000 dividido por 5.000 é igual a 20 contratos.) Se os preços caírem, o lucro das usinas da cobertura de futuros compensará a perda no valor do estoque. Se os preços subirem, a usina perderá dinheiro na posição de futuros, mas a perda será compensada pelo aumento do valor do estoque. Um exportador que vendeu 350.000 bushels para o Japão, mas ainda não possui trigo (uma posição de caixa curto) pode colocar uma longa cobertura em futuros de trigo KCBT. Para colocar na cobertura, o exportador compra 70 contratos de futuros, o equivalente a 350.000 bushels (350.000 dividido por 5.000 é igual a 70 contratos). Se os preços aumentarem, os exportadores lucram com sua hedge de futuros compensando os preços mais altos pagos para obter o trigo. Se os preços diminuírem, o exportador perderá dinheiro na transação de futuros, mas ganhará com a oportunidade de comprar grãos em caixa a um preço menor. Exemplos de cobertura podem ser encontrados mais adiante nesta brochura. O QUE É A CASA DE CLEARING Cada câmbio tem uma câmara de compensação, geralmente operando autonomamente, para garantir a integridade financeira de cada comércio. Depois de uma transação foi concluída no poço de negociação, a câmara de compensação assume legalmente o lado oposto de cada comércio, tornando-se o comprador de cada vendedor e do vendedor a cada comprador. Isso permite que os comerciantes para liquidar suas posições sem localizar a parte original oposto ao comércio. A câmara de compensação, através das suas empresas associadas, actua como garante de cada contrato. Isso alivia as preocupações sobre a credibilidade do partido no lado oposto de um comércio. Nenhum cliente da KCBT sofreu uma perda financeira por causa de inadimplência desde que a KCBT Clearing Corporation foi estabelecida em 1913. Futuros do Trigo: O QUE É MARGIN Margin é um depósito de dinheiro sério semelhante ao laço de desempenho exigido em algumas transações comerciais. O depósito representa uma intenção dos investidores de se manterem firmes em relação a qualquer obrigação financeira que sua posição de futuros incorre. Tanto os compradores e vendedores são obrigados a colocar margem ao abrir uma conta de negociação de futuros. Isso difere da negociação de ações, onde a margem é um adiantamento em uma compra de ações. Os requisitos de margem para cada conta são calculados diariamente. Se a posição de futuros incorre em perda, um depósito de margem adicional, conhecido como chamada de margem, será exigido. Ganhos na posição de futuros serão adicionados à conta de margem. Depósitos de margem são creditados ao lucro ou perda final de uma posição. COMO É MARGEM DETERMINADA Margens mínimas são definidas por cada troca para proteger contas abertas. Os níveis de margem não são determinados pelo valor do contrato. Em vez disso, as margens refletem a volatilidade dos preços e outros riscos de manter uma posição de futuros. As margens variam de acordo com o tipo de posição (hedge ou especulativo) e variam com a volatilidade. As corretoras podem exigir margens superiores ao mínimo de troca. COMO O VOLUME DE NEGOCIAÇÃO DE KCBT EXCEDE A PRODUÇÃO DE TRIGO O volume anual de negociação da KCBT - total de bushels de trigo que mudam de mãos - excede várias vezes a produção típica de trigo duro de inverno vermelho típico dos EUA. Thats porque o volume do termo no negociar futuro refere-se ao número de vezes que os contratos mudam as mãos, não o número de bushels realmente sob o contrato. Ao longo do tempo, um contrato que representa 5.000 alqueires de trigo pode mudar de mãos muitas vezes. Por exemplo, o Comerciante A compra um contrato e vende-o ao Trader B, que o vende ao Trader C. O volume é relatado como 15.000 bushels porque um contrato de 5.000 bushels mudou de mãos três vezes. Mas os mesmos 5.000 bushels foram envolvidos em todas as três transações. Outra figura mede a quantidade de trigo realmente sob contrato - interesse aberto. O interesse aberto é o número de contratos que estão abertos todos os dias, o que significa que não foram compensados ​​com uma transação oposta ou entrega física até o final do dia de negociação. A partir deste escrito, o recorde de interesse aberto no KCBT foi de 253,8 milhões de bushels no final da negociação em 02 de fevereiro de 1996. Futuro trigo Contrato Especificações Kansas City Câmara de Comércio COMMODITY: Hard Red Winter Trigo Futuros (Comércio iniciado 1876) Domingo A sexta-feira: CME Globex de 7:00 pm a 7:45 am CT Segunda a sexta-feira: Interrupção no CME Globex de 7:45 am a 8:30 am CT Segunda a sexta-feira: Floor e CME Globex a partir das 8:30 Am para 1:15 pm CT Cereais Mini-sized comércios até 1:45 pm CT