Options Strategies Condor

Nota: a mesma posição pode ser estabelecida usando puts. O lucro / prejuízo acima não tem em conta comissões, juros ou considerações fiscais. Neste caso, o lucro máximo é alcançado no vencimento com o estoque entre 75 e 80. Em 75, as chamadas 75, 80 e 85 expiraria sem valor e as 70 chamadas valeria 500. Assim, você alcançaria seu lucro máximo De 400 (débito inicial de 500 a 100). Entre 75 e 80, a perda nas chamadas curtas 75 é mais que compensada pelas 70 chamadas. Uma vez que as chamadas 80 e 85 expirariam novamente sem valor, o valor à expiração é o mesmo que o valor do spread de chamada de touro 70/75 (5). A qualquer preço acima de 85 ou abaixo de 70, você experimentaria a perda máxima de 100. Se você gosta da idéia atrás do condor, seja certo verificar para fora borboletas longas e borboletas curtas. Estas podem ser estratégias comparáveis ​​dependendo de seus objetivos. Verifique-nos o que oferecemos Riscos de amplificador de segurança Não encontrei o que você precisava Informe-nos. Brokerage Produtos: Não FDIC Seguro middot Não Garantia Bancária middot Maio Perder Valor optionsXpress, Inc. não faz recomendações de investimento e não fornece consultoria financeira, fiscal ou jurídica. O conteúdo e as ferramentas são fornecidos apenas para fins educacionais e informativos. Quaisquer ações, opções ou símbolos de futuros exibidos são apenas para fins ilustrativos e não se destinam a retratar uma recomendação para comprar ou vender uma determinada segurança. Produtos e serviços destinados a clientes dos EUA e podem não estar disponíveis ou oferecidos em outras jurisdições. A negociação on-line tem um risco inerente. Resposta do sistema e tempos de acesso que podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema, volume e outros fatores. Opções e futuros envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores. Leia as Características e Riscos de Opções Padronizadas e Declaração de Divulgação de Risco para Futuros e Opções em nosso site, antes de solicitar uma conta, também disponível pelo telefone 888.280.8020 ou 312.629.5455. Um investidor deve compreender estes e riscos adicionais antes de negociar. Várias estratégias de opções de perna envolverão várias comissões. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. e Charles Schwab Bank são empresas separadas, mas afiliadas e subsidiárias da Charles Schwab Corporation. Os produtos de corretagem são oferecidos pela Charles Schwab amp Co. Inc. (Membro SIPC) (Schwab) e optionsXpress, Inc. (Membro SIPC) (optionsXpress). Os produtos e serviços de depósito e empréstimo são oferecidos pelo Charles Schwab Bank, pelo Membro FDIC e por um Equal Housing Lender (Banco Schwab). Copy 2016 optionsXpress, Inc. Todos os direitos reservados. Membro SIPC .10 Opções Estratégias a serem Conhecidas Muitas vezes, os traders saltam para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade eo poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, weve montado este slide show, que esperamos que irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar o risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade eo poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, weve montado este slide show, que esperamos que irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. 1. Chamada Coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode participar de uma chamada coberta básica ou comprar-escrever estratégia. Nesta estratégia, você compraria os ativos diretamente, e simultaneamente escrever (ou vender) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores usam frequentemente esta posição quando têm uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os activos, e estão a tentar gerar lucros adicionais (através do recebimento do prémio de chamada) ou proteger contra uma potencial diminuição do valor dos activos subjacentes. 2. Married Put Em uma estratégia de casado, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo particular (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda para um Número equivalente de acções. Os investidores irão usar esta estratégia quando eles estão otimistas sobre o preço dos ativos e querem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço de ativos mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre como usar esta estratégia, consulte Married Puts: A Protective Relationship). 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá comprar simultaneamente opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Preço de exercício mais alto. Ambas as opções de chamada terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda como um preço de exercício específico e vender o mesmo número de puts a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo activo subjacente e teriam a mesma data de vencimento. Este método é utilizado quando o comerciante é de baixa e espera que o preço dos ativos subjacentes diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para obter mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Spreads Put: Uma Alternativa Rugindo para Short Selling.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar de proteção é realizada através da compra de uma opção de venda out-of-the-money e escrever um out-of-the - - opção de compra de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear o lucro sem vender suas ações. 6. Long Straddle Uma longa estratégia de opções straddle é quando um investidor compra tanto uma chamada e opção de venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente E data de expiração simultaneamente. Um investidor, muitas vezes, usar esta estratégia quando ele ou ela acredita que o preço do activo subjacente vai mover sigificantly, mas não tem certeza de qual direção o movimento vai tomar. Esta estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. 7. Estrangulamento Longo Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício de venda será normalmente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções serão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções estrangulamentos serão tipicamente mais baratos do que straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obtenha uma fortaleza Hold On Lucro com estrangulamentos.) 8. Butterfly Spread Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de dois diferentes posições ou contratos. Em uma borboleta estratégia de opções de propagação, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três diferentes preços de greve. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de compra (put) ao preço de exercício mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (put) a um preço de exercício maior (menor) e uma última chamada (put) A um preço de exercício ainda mais elevado (inferior). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Definindo Armadilhas de Lucro com Espaldas de Borboletas.) 9. Condor de Ferro Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de i ron. Nesta estratégia, o investidor, simultaneamente, mantém uma posição longa e curta em duas estranhas estratégias diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e prática para dominar. (Recomendamos que você leia mais sobre esta estratégia em Take Flight With An Iron Condor.) Se você se reunir para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (risk-free) no simulador Investopedia. Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar um longo ou curto straddle com a compra simultânea ou venda de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta espalhar, esta estratégia difere porque usa chamadas e puts, ao contrário de um ou outro. Lucro e perda são ambos limitados dentro de uma escala específica, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos ao mesmo tempo em que limitam o risco. Nada contido nesta publicação se destina a constituir pareceres legais, fiscais, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser aplicadas sem a obtenção de conselhos legais, fiscais e de investimento específicos de um profissional licenciado. Artigos relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Assim é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Opções oferecem estratégias alternativas para os investidores a lucrar com a negociação de valores subjacentes, desde que o iniciante entende. Uma unidade que é igual a 1 / 100th de 1, e é usada para denotar a mudança em um instrumento financeiro. O ponto de base é comumente. O regulamento do Conselho da Reserva Federal que governa contas de dinheiro do cliente eo montante de crédito que as empresas de corretagem e. Uma política monetária não convencional em que um banco central compra ativos financeiros do setor privado para diminuir os juros. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária. Uma carteira de títulos de renda fixa nos quais cada título tem uma data de vencimento significativamente diferente. O propósito de. Informações legais importantes sobre o e-mail que você estará enviando. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e enviá-lo somente para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições falsamente identificar-se em um e-mail. Todas as informações que você fornecer serão usadas pela Fidelity exclusivamente para o propósito de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviar será Fidelity: Seu e-mail foi enviado. Fundos Mútuos e Investimentos em Fundos Mútuos - Fidelity Investments Clicando em um link, será aberto em uma nova janela. A estratégia de opções de ferro condor Quando a volatilidade é baixa, considere aproveitar esta estratégia de opções avançadas. Se você é um operador de opções experiente procurando uma estratégia de risco limitado que pode tirar proveito da baixa volatilidade, o condor de ferro pode ser o caminho a percorrer. Como você constrói um condor de ferro O condor de ferro é geralmente considerado uma combinação de dois spreadsa vertical espalhar urso e spread spread touro. Esta estratégia tem quatro contratos de opções diferentes, cada um com a mesma data de vencimento e diferentes preços de exercício. Diagrama de lucro / perda de um condor de ferro Capturas de tela são apenas para fins ilustrativos. Para construir um condor de ferro, um comerciante iria vender um out-of-the-money call e um out-of-the-money colocar, ao mesmo tempo, comprar um novo out-of-the-money call e um out - O dinheiro colocado. Como a propagação da borboleta. O condor de ferro recebe seu nome do diagrama de lucro / perda que se assemelha a um grande pássaro com asas. A principal razão que um comerciante consideraria a estratégia de ferro condor, em comparação com outras estratégias de opções de baixa volatilidade, é que normalmente permite que o comerciante para gerar um maior crédito líquido para o mesmo risco. No entanto, é importante perceber que há custos adicionais associados com estratégias de opção que exigem múltiplas compras e vendas de opções, como é o caso com um ferro condordue a haver quatro pernas do comércio. O objetivo do condor de ferro Os comerciantes que pensam que um preço de segurança subjacente não se moverá muito por vencimento e querem limitar seu risco poderia considerar a construção de um condor de ferro. O benefício desta estratégia, como afirmado anteriormente, é que ele geralmente permite que um comerciante para gerar um prémio maior, limitando a perda potencial. Além disso, o requisito de margem para apoiar a posição é limitado a apenas um spread, permitindo um maior retorno potencial sobre o investimento. O condor de ferro é uma estratégia de risco limitado e de lucro limitado, que se beneficia da baixa volatilidade do risco subjacente enquanto a estratégia está aberta. Potencial de lucro máximo é o crédito recebido no início da construção da posição e é ganho se o ativo subjacente não se move muito (isto é, ele se estabelece entre as duas opções internas vendidas no vencimento). 1 Uma perda em um condor de ferro seria realizada se o preço dos títulos subjacentes se movesse e fechasse fora das greves internas. A perda potencial máxima é calculada como a diferença entre os preços de exercício de qualquer spread, vezes o tamanho do contrato, menos o prémio recebido no início. Entender o lucro potencial máximo e perda é crucial para um comércio de condor de ferro. A estratégia é projetada para gerar um pequeno lucro, e enquanto a perda potencial é maior do que o potencial de lucro, a perda é limitada. Além disso, dependendo de como o condor de ferro é construído, é possível aumentar a probabilidade de um comércio rentável, embora à custa do potencial de lucro. Assim, você pode trocar algum potencial de lucro ascendente para aumentar a probabilidade de um comércio rentável. Um hipotético comércio de condor de ferro Suponha que em 1 de dezembro, a XYZ Company está negociando a 50. Para construir um condor de ferro, um trader iniciaria uma estratégia de opções multi-leg. Isso pode ser feito através da compra de um 40 de janeiro colocar com um prémio de 0,50 a um custo de 50 (0,50 prémio vezes 100 partes controladas pelo contrato) e uma chamada de janeiro de 60 com um prémio de 0,50 a um custo de 50 (0.50 prémio vezes 100 Ações controladas pelo contrato). Ao mesmo tempo, para completar o condor de ferro um comerciante venderia um janeiro 45 posto com um 1 prêmio em um crédito de 100 (1 prêmio vezes 100 partes controladas por um contrato) e um janeiro 55 chamada com um 1 prêmio em um Crédito de 100 (1 prêmio vezes 100 ações controladas pelo contrato). Aqui está o que o bilhete comercial pode parecer: Screenshot é apenas para fins ilustrativos. Neste cenário, o comerciante receberia 100 no início do comércio (200 recebidos a partir do vendido 45 colocar e 55 a chamada, menos 100 para o comprado 40 colocar e 60 a chamada). Este 100 crédito é também o potencial de lucro máximo. Se o estoque subjacente fosse liquidar em qualquer lugar entre as duas opções internas vendidas (a 45 colocar e a chamada 55) no vencimento, o potencial de lucro máximo seria realizado. Isso ocorre porque todas as quatro opções iria expirar sem valor, e assim o comerciante iria ficar para manter o prémio recebido no início. Se as ações XYZ fechadas em qualquer lugar fora da faixa de lucro (4555), uma perda seria incorrida. Por exemplo, se ele mudou para 40 no vencimento, uma perda seria incorrida porque todas as opções iria expirar sem valor, exceto o vendido 45 colocar. Esta opção vale 5 para a pessoa que você vendeu para (45 menos 40, vezes 100 partes controladas pelo contrato). Assim, a perda máxima de 400 é realizada (500 perda no 45 put, menos os 100 créditos recebidos na iniciação). Da mesma forma, se o estoque mudou para 60 no vencimento, todas as opções iria expirar sem valor, exceto a chamada 55 vendidos. Mais uma vez, isso resultaria na máxima perda potencial de 400. Vale ressaltar que, mesmo se o estoque subjacente caiu abaixo de 40 ou subiu acima de 60, a perda não pode exceder 400 por causa de como o condor de ferro é construído. Escolhendo os preços de greve adequada é crucial para ser bem sucedido com o condor de ferro. É importante entender o trade-off entre a probabilidade de sucesso eo potencial de lucro máximo. Os comerciantes procurarão posicionar os preços de exercício vendidos próximos o suficiente para produzir um crédito líquido mais elevado, mas suficientemente distante que há uma forte probabilidade de os ativos subjacentes se estabelecerem entre os dois no vencimento. Ao estreitar este intervalo, um comerciante está reduzindo sua ou sua probabilidade de sucesso. Quanto mais distantes esses preços de exercício forem, maior será a probabilidade de os títulos subjacentes se estabelecerem entre os dois preços no vencimento. Uma maneira de prever esta probabilidade é usando delta. Um contrato curto com um delta de 0,05, por exemplo, seria dois desvios padrão, representando uma probabilidade de 95 dos contratos que expiram fora do dinheiro. O trade-off para esta probabilidade muito alta de um comércio bem sucedido provavelmente seria um crédito muito pequeno recebido. Como mencionado anteriormente, você também pode ajustar seu lucro desejado, a fim de aumentar ou diminuir o provavelmente de um comércio rentável. O fator mais significativo é a expectativa de volatilidade. Se você acredita que um ambiente de baixa volatilidade persistirá, os condores de ferro podem ser uma poderosa ferramenta de risco limitado. Saiba mais A negociação de opções acarreta riscos significativos e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas trazem risco adicional. Antes de negociar opções, você deve receber da Fidelity Investments uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas e ligue para 1-800-343-3548 para ser aprovado para negociação de opções. Documentação de apoio para eventuais reclamações, se apropriado, será fornecido mediante solicitação. Há custos adicionais associados a estratégias de opções que exigem múltiplas compras e vendas de opções, como spreads, straddles e collars, em comparação com um comércio de opção única. Os gregos são cálculos matemáticos usados ​​para determinar o efeito de vários fatores sobre as opções. 1. Para fins de simplificação, não consideraremos o impacto de comissões ou impostos. É importante reconhecer que os custos de comissão em estratégias multi-leg podem ser elevados. Opiniões e opiniões expressas podem não refletir necessariamente as de Fidelity Investments. Esses comentários não devem ser vistos como uma recomendação a favor ou contra qualquer estratégia particular de segurança ou negociação. Opiniões e opiniões estão sujeitas a alterações a qualquer momento com base no mercado e outras condições. Fidelity Brokerage Services LLC, Membro NYSE, SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917 Informações legais importantes sobre o e-mail que você estará enviando. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e enviá-lo somente para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições falsamente identificar-se em um e-mail. Todas as informações que você fornecer serão usadas pela Fidelity exclusivamente para o propósito de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviar será Fidelity: Seu e-mail foi enviado.